★港澳资讯·新股上市定位·北京科锐（002350）

港澳资讯·新股上市定位·北京科锐  （002350 股吧,行情,资讯,主力买卖）

　　上市定位：25.65-28.215元

　　基本情况：

　　股票简称“北京科锐”

　　交易代码：002350

　　发行方式：采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式

　　总股本：10700万股

　　发行股份：2700万股

　　首次可流通股份：2160万股

　　发行价格：24元/股

　　发行市盈率：45.28倍

　　中签率(％): 0.614

　　上市日期：2010-02-03

　　上市地： 深圳证券交易所

　　主承销商：平安证券有限责任公司

　　主要财务指标 2009年1－6月 2008年 2007年

　　流动比率 2.02 2.24 2.28

　　速动比率 1.45 1.76 1.71

　　应收帐款周转率 2.68 3.98 3.02

　　存货周转率 2.49 3.52 3.20

　　资产负债率 49.70% 42.66% 43.25%

　　每股净现金流量 -0.93 0.47 0.28

　　每股收益 0.26 0.73 0.52

　　营业收入(万元) 20249.24 48305.51 38310.45

　　营业利润(万元) 2583.87 7096.08 5451.37

　　净利润(万元) 2208.97 6067.69 4291.73

　　募集资金投向：

　　募集资金用途 (资金单位：万元)

　　序号 项目名称 预计投资额

　　1 配网故障定位及自动化装置技术改造项目 8000

　　2 配电自动化设备技术改造项目 12300

　　3 变配电技术研发中心项目 2600

　　合 计 22900

　　主要投资风险：

　　1、与经营季节性相关的风险

　　公司的营业收入存在较为明显的季节性波动。一是产品销售订单具有季节性，公司最近三年第一季度订单金额仅占全年订单总金额的10%～15%，第二、三、四季度订单金额占全年订单总金额的比例分别在30%左右；最近三年上半年实现的收入占全年收入的30%左右，第四季度实现的收入占全年收入的40%左右。二是公司销售回款季度差异较大，公司最近三年第一季度销售回款约占全年总销售回款的10%，而第四季度销售回款约占全年总销售回款的40%，其中12月份销售回款占全年总销售回款的20%～25%。因此，公司存在与经营季节性相关的风险。

　　公司概况及上市定位

　　公司是一家专注于配电自动化领域的新技术引进和新产品开发,国内首家也是目前最具规模的配电自动化专业技术公司。在配电开关、控制器及配电网故障检测方面拥有了一流的技术和产品，并拥有了多项国家专利，公司产品遍布全国30个省区(个别产品已走向国际市场)，并与诸多国外企业保持着密切的技术与商务合作。公司获得了银行AAA信用等级证书，各项产品均已通过了ISO9001－2000版质量体系认证。

　　公司股票公开发行后，2008年摊薄每股收益为0.57元。根据港澳资讯定价模型测算，预计北京科锐上市后的合理定价为25.65-28.215 元。