评级追踪：六牛股出现买入良机

盐湖钾肥(行情 股吧)（000792）

中金公司时雪松发布报告指出，钾肥价格目前处在相对低位，随着油价和全球经济复苏，钾肥价格有望回升。对公司而言，随着2011年100万吨“固矿液化”项目投产和盐湖综合开发一期和二期项目的投产，以及青海省煤炭资源等获得长期增长比较确定。短期而言，股价可能在“两湖”合并完成后有较好的买入机会。鉴于公司股价具有防御性，维持“推荐”评级。

精功科技（002006）

广发证券谢军发布报告指出，多晶硅铸锭炉2009年-2011年的市场规模在906台左右，按照单台价格300万元计算，市场容量超过了27亿元；按照三台铸锭炉需要一个剖锭机，单台价格600万元计算，市场容量在18亿元左右。如果按照公司在徐州中能的采购量25%作为未来市场占有率的参考，则上述两项产品至少给公司贡献11.25亿元的收入。

该报告预计，2010年、2011年公司的铸锭炉销量将达到100台和120台，按照多晶硅铸锭炉每台贡献收益为58万元，折合EPS为0.004元，则2010年、2011年仅多晶硅铸锭炉增厚的EPS为0.4元和0.48元。预计公司2009年、2010年、2011年全面摊薄后的EPS分别为0.19元、0.51元和0.68元，对应的动态PE分别为68倍、25倍和19倍。由于公司所处新能源行业整体估值水平较高，且公司盈利水平有望高增长，公司理应享受更高估值溢价，给予2010年35倍的市盈率，对应股价为17.85元，投资评级为“买入”。

鄂武商A（000501）

海通证券路颖发布报告认为，公司百货和量贩两项业务均处稳步提升中。从公司2009年报的财务数据情况看，公司仍有较大的财务调节自由度。因此，预计公司2010-2011年EPS分别为0.57元（调低9%）和0.71元，当前股价对应2010-2011年的PE分别约为24.7倍和19.8倍，估值仍处于行业内较低水平。因此，维持其“买入”的投资评级，六个月目标价为17.07元（对应2010年30倍PE）。

国脉科技（002093）

海通证券分析师李冠宇指出，3G业务的发展导致核心骨干网数据传输需求激增，估计未来3年公司内生性增长有望达到30%以上。目前看，业务所处的电信外包服务市场空间巨大，集中度较低，外延式扩张将带来更多超预期的可能性。在不考虑收购预期的情况下，估计2010年-2012年EPS分别为0.55、0.79、1.03元，给予“买入”评级，目标价24元，相当于2011年30倍PE。

岳阳纸业(行情 股吧)（600963）

招商证券分析师王旭东发布报告认为，公司股价刺激因素包括重组题材效应、浆价上涨以及林业资产庞大且仍在扩张之中。虽然存在浆价、纸价变动等不确定性，仍预估每股收益2009年0.15元、2010年0.40元（摊薄），同比分别增长-32%和258%。保守取35倍为公司的合理估值，对应股价为14元，给予“强烈推荐-A”的投资评级，建议目前将公司作为纸业的主要配置品种。

海印股份（000861）

公司2009年报表示，将“通过租购并举的方式，加快在城市地铁沿线和成熟商圈中优质商业物业的获取力度，控制具备‘稀缺性、唯一性、标志性’的大型商业物业，不断扩大运营面积，显著提升公司业绩表现”，东方证券郭阳据此预计，后期公司仍将陆续有新的商业项目签约并公告，与年报中公告的摄影城和黄埔潮楼项目共同构成今年商业业务较大的业绩弹性。整体上，维持公司今明年业绩弹性较大的观点，预计2010年和2011年摊薄后（按增发1亿股测算）EPS分别为0.58元和0.88元，目前价格已提供较大空间，强烈建议关注。

(本文来源：中国证券报 )